摩根大通的“本周中国股市来回指南”:先退避、再Beta
在历史性事件荟萃的一周,当下投资者保握不雅望作风,本周中国阛阓应若何好意思国大选等关节性事件?
摩根大通在周一的深远中提倡,先选拔退避策略、再增多Beta:
刻下探究到大选等不细目性身分,深远提倡投资者选拔驻守性策略,随后中国可能在12月中央经济责任会议上推出新的营救计谋,不错增多Beta。
以及不管谁凯旋,好意思国财政赤字皆可能上升(更高的融资本钱),推选国有企业高收益债券和现款流充裕的股票。
应酬好意思国大选成果方面,摩根大通深远提供了两大投资策略:
若哈里斯凯旋,展望擢升中国股市的风险偏好,出口企业(家电、汽车及零部件、耗尽电子和机械)及高贝塔值的互联网和可选耗尽类股票可能反弹。若特朗普凯旋,杠杆比例不利于阛阓风险偏好,高分成股票(电信/公用作事)弘扬将优于出口股票,以及利好半导体公司。特朗普2.0情境下的特朗普将愈加落魄不羁,通过提高关税等策略来杀青“升级以左迁”的主义(Escalate to de-escalate升级场面来达到轻视垂死场面的主义)。此外,深远分析了共和党或民主党全面凯旋的可能性,这可能导致好意思国增多财政刺激,从而擢升对工业金属的需求,十分是铜。摩根大通预测2024年第四季度/2025年铜的平均价钱为每吨10400/11050好意思元,比三季度的每吨9211好意思元平均价钱高涨约13%/20%。
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